华泰证券：AI算力建设正推动产业竞争向通用计算与先进封装等系统环节延伸

⚡关键信息

• ▸华泰证券9月2日至3日举办2026年秋季策略会，判断AI算力竞争正从单一加速器延伸至材料、互连、通用计算与先进封装等系统环节。
• ▸800G、1.6T光模块迭代带动有源光芯片需求，InP衬底高规格、良率及稳定交付能力更关键，国产供应链加快验证与导入。
• ▸AI数据中心显著提升光纤用量，光棒扩产周期长，高性能光纤供需有望偏紧，空芯光纤等新技术加速演进。
• ▸智能体的持续规划、工具调用和多任务协同提升CPU编排与调度价值。
• ▸大尺寸、高密度封装升级使玻璃基板打开新应用空间，量产能力将决定产业化节奏。