存储短缺持续恶化 三星、SK海力士内存库存不足10天供应量

📋总体概括

韩国券商KB Securities报告显示，三星与SK海力士存储芯片库存已不足10天供应量，AI基础设施投资激增导致存储市场严重供不应求。HBM4所需晶圆约为传统DRAM三倍，量产将进一步挤占传统DRAM产能，预计明年DRAM和NAND供需缺口超10个百分点。全球超大规模数据中心明年AI投资预期上调至1.3万亿美元，同比增长60%，存储半导体占比将从去年14%大幅提升。尽管基本面强劲，两家公司股价却分别回调约28%和40%，分析师认为当前估值被严重低估。