电子布供应持续紧张背后：海外织机交期超两年，国产设备迎窗口期

📋总体概括

AI服务器需求激增带动高频高速PCB放量，上游关键材料电子布供应持续偏紧。华泰证券测算，算力GPU带来的低介电电子布需求将从2025年约6857万米增至2026年1.4亿米，同比翻倍。供应瓶颈不仅在于玻纤与电子纱产能，更在于织造环节专用设备：海外织机厂商订单排产已至2029年，交期超两年。高端薄型布织造效率低，进一步放大织机缺口，国产织机迎来替代窗口，其突破进度将成行业产能释放的关键变量。近期市场对PTFE替代路线的担忧被业内认为并未动摇电子布需求基本盘。