捕捉超额收益，基金经理聚焦业绩兑现

📋总体概括

A股2026年半年报披露收官，上半年上市公司盈利整体较快增长，但结构分化显著：电子、AI硬件、有色金属、化工涨价链及部分高端制造业绩超预期，农林牧渔、地产链、建材、钢铁及部分消费板块持续承压。面对「总量正循环、结构分化」的格局，基金经理策略转向聚焦业绩兑现，认为科技成长行情进入「业绩验证」深水区，下半年超额收益关键在于企业能否从产业趋势中持续获得订单、收入和利润，而非是否贴有AI概念标签。