AI下一轮赢家浮现？PIMCO避开美股巨头，重押亚洲“卖铲人”

📋总体概括

管理约190亿美元资产的PIMCO基金经理Emmanuel Sharef正调整AI投资策略：低配估值高企的美国超大规模云厂商及「科技七巨头」，转而重仓亚洲AI供应链。该基金已大举买入三星电子、SK海力士和台积电，约60%股票仓位配置于亚洲相关资产，过去三年业绩跑赢97%的同类产品。其核心逻辑是AI资本支出向数据中心扩散，冷却、电源、光学、线缆等环节需求增长，亚洲「卖铲人」估值更低、盈利增长更强、受益更直接，而巨头则面临债务上升与自由现金流被挤压的信用风险。