绿洲还是蜃景——全球市场可能在错判面前失措

📋总体概括

文章指出，全球机构投资者曾押注地缘冲突终将「均值回归」、以炮火为入场信号，但一个多月过去，霍尔木兹协议迟迟未至：伊朗把重开海峡与战争赔偿、解除制裁捆绑，曼德海峡8月11日袭击致6人死亡，9月5日美国击沉3艘伊朗油轮，霍尔木兹日通行船只从约130艘骤降至10艘上下。作者认为市场正被两件事重塑——一笔预算和一个名字，凡是兑现遥远且无定价权的资产都在被重新定价，全球市场可能在系统性错判面前失措。