韩国券商警告：三星电子和SK海力士内存库存降至不足10天供应量

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韩国券商KB Securities警告，因AI基础设施投资激增，三星电子与SK海力士存储芯片库存已降至不足10天供应量。向HBM4过渡是关键变量：其晶圆消耗约为传统DRAM三倍，将挤压传统DRAM产能，预计明年DRAM和NAND需求超供应10个百分点以上。全球超大规模数据中心运营商将明年AI基建投资预期上调至1.3万亿美元，同比增长60%，存储芯片占AI基建投资比重预计从去年14%升至57%甚至68%。但两家公司股价已大幅回调，三星跌近28%、SK海力士跌近40%。