美债困境与中国改革窗口，中国财政协同发力与大宗商品涨价，韩国预算创新高---0908宏观脱水

📋总体概括

本期宏观脱水覆盖三条主线：一是美债困境由供给端成本抬升与需求端AI资本开支双重驱动，叠加特朗普、贝森特、沃什政策取向分歧而更趋复杂；二是国内财政部注资与8000亿元新型政策性金融工具协同发力，重点投向绿色低碳、新能源领域，大宗商品呈供弱需强、涨价持续性较强，但内需修复偏缓；三是韩国2027年预算总支出820.9万亿韩元，同比增12.8%，规模与增幅均创历史新高，核心是依托半导体税收超额收入设立162.3万亿韩元未来应对基金，重点投向AI与半导体。