AI瓶颈交易还存在吗？正方：2027年才是最缺的时候

📋总体概括

半导体分析师Ben Bajarin与Jay Goldberg提出，AI相关的「瓶颈交易」尚未终结，供需缺口可能延续到2027年才达到顶点。其逻辑是：AI算力需求已快速攀升，而当前扩建的晶圆制造与存储产能受建设周期限制，多数要到2028年才能真正量产上线，因此2027年或成为供需最紧张、瓶颈最突出的一年。该观点为市场提供了一个判断AI硬件周期节奏的参考框架。