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腾讯音乐:完成发售本金总额为10亿美元的优先无抵押票据

36氪快讯·2026/9/11 04:30:07🔗 原文

📋总体概括

腾讯音乐于美东时间2026年9月10日宣布完成本金总额10亿美元的优先无抵押票据公开发售,分为2031年到期的5亿美元(票息5.050%)与2036年到期的5亿美元(票息5.65%)两部分,票据依据美国《证券法》登记,预计9月11日在港交所上市。扣除承销折扣及费用后净额约9.92亿美元,用途为一般企业用途,重点是境外债务再融资与股份回购。这是中概文娱企业以较低利率锁定中长期美元资金的典型操作。

关键信息

  • 腾讯音乐完成10亿美元优先无抵押票据发售,净得约9.92亿美元
  • 票据分两档:2031年到期5亿美元票息5.050%,2036年到期5亿美元票息5.65%
  • 票据根据美国《证券法》登记,预期2026年9月11日在港交所上市
  • 所得款项用于一般企业用途,包括境外债务再融资及股份回购

🔥犀利点评

5%出头的十年期、十五年长债利率,说明资本市场对腾讯音乐的现金流和版权护城河买账。招式也够老练:借新还旧压境外债务成本,顺手留一笔弹药回购托股价。音乐流媒体本质是版权生意,账上现金厚、融资成本低,谁扛得住长跑谁赢——腾讯音乐这步棋走在了正确的一边。

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